O Que Aconteceu
Em novembro, a indústria chinesa de energia solar fotovoltaica exibiu uma tendência paradoxal que destaca as complexidades do mercado global de energia solar. De acordo com dados divulgados pela Administração Geral de Alfândegas da China em 18 de dezembro, o país exportou impressionantes 7,5 bilhões de células solares em novembro — um aumento ano a ano (AaA) de 62,3% em termos de volume. No entanto, o valor de exportação dessas células solares ficou em apenas US$ 17,99 bilhões, representando uma queda AaA substancial de 29,5%.
Esse fenômeno de “alto volume, baixo valor” não se limita apenas às células solares. Toda a cadeia de valor da energia solar fotovoltaica experimentou quedas de preços dramáticas ao longo de 2024, com preços caindo 60% a 80% em comparação com seus picos de 2023. Isso inclui uma queda de mais de 35% nos preços do polisilicio, uma queda de mais de 45% nos preços de wafers, e uma redução de mais de 25% nos preços de células e módulos solares. O primeiro semestre de 2024 viu o crescimento da oferta e da demanda, mas a situação de superoferta exerceu pressão para baixo sobre os preços, levando ao acúmulo de estoques e dificuldades operacionais significativas para os fabricantes.
Os dados de exportação solar de novembro da China também refletiram uma tendência de queda persistente nas exportações totais de produtos fotovoltaicos. O valor total de exportação de barras de silício, wafers, células e módulos totalizou US$ 29,32 bilhões, queda de 23,2% AaA e 5,1% mês a mês (MmM) — o menor valor mensal em quase dois anos. No entanto, houve um vislumbre de esperança: os números de exportação de matérias-primas principais e inversores de novembro mostraram sinais de estabilização, com a taxa de declínio diminuindo notavelmente. A conclusão geral é um mercado em fluxo — superoferta, concorrência intensa e desafios de estoque estão pressionando os preços e a lucratividade para seus níveis mais baixos, mesmo que o volume de embarques permaneça robusto.
À medida que o ano avança, especialistas da indústria antecipam que os ajustes do lado da oferta, combinados com a liberação gradual da demanda final (usuário final), ajudarão a reequilibrar a estrutura de oferta e demanda. Essa recalibração do mercado poderia, finalmente, restaurar os preços e a lucratividade para níveis mais sustentáveis nos próximos meses, preparando o cenário para um panorama global de energia solar mais saudável.
Principais Conclusões
- Aumento de Volume, Queda de Valor: Apesar de um aumento de 62,3% AaA no número de células solares exportadas, as receitas de exportação caíram 29,5%. Isso aponta para uma compressão de preços significativa e intensificação da concorrência no mercado global de energia solar fotovoltaica.
- Quedas de Preços em Toda a Linha: Todos os principais componentes — do polisilicio a wafers, células e módulos — experimentaram quedas de preços de 25% a mais de 45%, refletindo uma queda acentuada nas margens de fabricação e venda.
- Superoferta e Pressão de Estoque: Expansões rápidas de capacidade superaram o crescimento da demanda no início de 2024, contribuindo para quedas de preços, altos níveis de estoque e reduzindo os lucros para níveis próximos ao ponto de equilíbrio para muitos fabricantes.
- Menor Valor Mensal de Exportação em Quase Dois Anos: O valor total de exportação de produtos solares em novembro atingiu uma mínima de vários anos, destacando a gravidade da atual pressão sobre os preços.
- Estabilização Potencial pela Frente: À medida que as correções do lado da oferta se firmam e a demanda do usuário final aumenta, os preços e a lucratividade estão prontos para melhorar, sinalizando um possível ponto de virada para os stakeholders da indústria.
Análise Aprofundada
Os dados de exportação de novembro do setor chinês de energia solar fotovoltaica revelam uma indústria madura lidando com as recompensas e as armadilhas da escala industrial. Por um lado, a queda dramática nos preços está tornando a energia solar mais acessível em todo o mundo, acelerando a transição energética global e avançando a adoção de energia renovável em mercados emergentes importantes. Preços baixos são favoráveis para instaladores, desenvolvedores de projetos e integradores a jusante, ajudando-os a garantir módulos fotovoltaicos e inversores solares mais baratos e competitivos para atender às metas globais crescentes de energia limpa.
Por outro lado, os produtores a montante — especialmente os da China — estão presos em uma crise de lucratividade. As quedas acentuadas de preços podem ser rastreadas até uma superabundância de oferta desencadeada por expansões agressivas de capacidade durante o boom solar de 2023. À medida que mais fábricas entraram em operação, tornou-se cada vez mais difícil manter margens elevadas. Embora os volumes de exportação permaneçam altos, a erosão de valor prejudica os resultados dos fabricantes, potencialmente levando à consolidação da indústria, onde apenas os players mais eficientes, inovadores e diversificados sobrevivem.
Este ambiente exige recalibração estratégica. Os fabricantes podem procurar otimizar os custos de produção por meio da automação, adotar tecnologias avançadas como células solares tandem ou perovskita, ou entrar em segmentos de maior valor, como soluções integradas de energia solar mais armazenamento. Os formuladores de políticas podem responder ajustando as medidas comerciais, enquanto os investidores buscam oportunidades a jusante onde a pressão de preços é menos severa.
A boa notícia: os motores de crescimento fundamental do setor de energia solar fotovoltaica permanecem intactos. A energia solar agora é mais competitiva em termos de custo do que nunca, alimentando uma expansão de longo prazo que pode superar a turbulência de curto prazo do mercado. À medida que a dinâmica de oferta e demanda se alinham gradualmente, a indústria pode emergir mais forte, beneficiando-se de uma melhor estabilização de preços, margens de lucro mais saudáveis e inovação acelerada na tecnologia solar.
Você Sabia?
- Quedas de Custo Acentuadas, Impacto Global: Desde o início de 2024, os preços dos componentes solares caíram tão acentuadamente que fazendas solares em escala de utilidade em muitos países agora podem produzir eletricidade a preços mais baixos do que novas usinas de carvão ou gás, alterando significativamente a economia de energia global.
- Domínio Solar da China: A capacidade de produção incomparável da China para polisilicio, wafers, células e módulos a torna o epicentro da cadeia de suprimentos solar mundial, influenciando os preços e a dinâmica do mercado em todo o mundo.
- Impulso para Mercados Emergentes: Produtos solares de menor preço estão tornando a energia solar mais acessível em regiões como Sudeste Asiático, África e América Latina, potencialmente ultrapassando os combustíveis fósseis e acelerando o desenvolvimento sustentável.
- Inovações no Horizonte: A queda contínua dos custos abre caminho para tecnologias de ponta — como células solares de perovskita e módulos bifaciais — que podem oferecer eficiências ainda maiores e custos de vida útil mais baixos.
- Da Supercapacidade ao Equilíbrio: Os observadores do mercado antecipam que, à medida que a indústria se consolida e a demanda aumenta, a atual situação de supercapacidade fará uma transição gradual para um estado mais equilibrado e lucrativo, preparando o cenário para um ecossistema de energia solar fotovoltaica mais forte e mais resiliente.