Klarna recebe multa de £35 milhões por violações de AML: um ponto de virada para a gigante BNPL e para o setor

Klarna recebe multa de £35 milhões por violações de combate à lavagem de dinheiro: o que isso significa para a gigante do BNPL e para o setor

A Autoridade de Supervisão Financeira da Suécia (FI) multou a Klarna, líder sueca de Compre Agora, Pague Depois (BNPL), em 500 milhões de coroas suecas (£35 milhões ou US$ 46 milhões) por graves falhas no cumprimento das normas de combate à lavagem de dinheiro (AML). Essa ação regulatória destaca o crescente escrutínio do setor BNPL em todo o mundo, especialmente enquanto a Klarna se prepara para uma IPO nos EUA.

Deficiências significativas nos controles de risco da Klarna

A investigação, que abrangeu o período de 1º de abril de 2021 a 31 de março de 2022, revelou várias violações-chave das regulamentações AML:

• Lacunas na avaliação de riscos: A Klarna não conseguiu avaliar como seus produtos e serviços, incluindo seu produto de pagamento por fatura amplamente utilizado, poderiam ser explorados para lavagem de dinheiro ou financiamento do terrorismo.
• Due diligence inadequada: A empresa carecia de diretrizes abrangentes para a realização de due diligence de clientes, expondo-se a riscos de conformidade.
• Não conformidade regulatória: A investigação revelou fraquezas sistêmicas na adesão da Klarna aos requisitos gerais de AML, incluindo procedimentos de gestão de riscos.

Apesar dessas deficiências, as violações não foram consideradas graves o suficiente para justificar um aviso ou a retirada da licença bancária da Klarna. Em vez disso, a FI aplicou uma multa significativa, sublinhando a importância da prevenção de crimes financeiros dentro do ecossistema de fintech.

Resposta da Klarna: um compromisso com a conformidade

A Klarna respondeu rapidamente às constatações, afirmando que a revisão fazia parte de uma verificação de conformidade rotineira, e não uma resposta a casos específicos de lavagem de dinheiro.

Em comunicado, a Klarna destacou seus esforços para cooperar plenamente com a FI durante a investigação e reafirmou sua dedicação a um “ambiente financeiro robusto e seguro”. A empresa enquadrou a multa como uma oportunidade de aprendizado para fortalecer ainda mais suas medidas de conformidade.

Um momento crucial para as aspirações de IPO da Klarna

O momento dessa multa regulatória é particularmente significativo, pois a Klarna está se preparando para uma IPO de alto perfil nos EUA. A empresa, que já teve valor de US$ 46 bilhões em seu pico em 2021, viu sua avaliação cair para US$ 6,7 bilhões em 2022. No entanto, a recente lucratividade — relatando um lucro líquido de SEK 216 milhões no terceiro trimestre de 2024 — fortaleceu sua posição de mercado.

Com expectativas de uma avaliação entre US$ 10 bilhões e US$ 20 bilhões para sua IPO, o escrutínio regulatório pode representar um desafio. Investidores e underwriters podem pressionar a Klarna a fornecer uma estratégia detalhada de mitigação de riscos para tranquilizar as partes interessadas sobre sua resiliência operacional e conformidade regulatória.

Implicações para o setor BNPL

A multa da Klarna envia ondas pelo setor BNPL mais amplo, que já está sob crescente escrutínio regulatório em todo o mundo.

1. Aumento da supervisão

Os reguladores em grandes mercados como UE, EUA e Austrália podem adotar uma postura mais agressiva em relação à conformidade com AML, sinalizando uma nova era de responsabilização para as empresas BNPL. Rivais como Afterpay, Affirm e PayPal podem enfrentar auditorias semelhantes, potencialmente aumentando os custos operacionais.

2. Amadurecimento da indústria

O setor BNPL está em transição de um nicho disruptivo de rápido crescimento para um setor maduro e regulamentado. Essa mudança pode levar à consolidação, com grandes players investindo em estruturas robustas de conformidade para manter uma vantagem competitiva.

3. Impacto nos consumidores

Embora ações regulatórias como essa não afetem diretamente os usuários finais, medidas de conformidade mais rigorosas podem resultar em verificações de crédito mais rígidas, potencialmente alterando a experiência do usuário pela qual os serviços BNPL são conhecidos.

Caminho estratégico futuro da Klarna

Apesar do revés, a Klarna pode aproveitar esse desafio para se reposicionar como líder em conformidade e transparência.

• Reformasa proativas: Ao adotar soluções avançadas de gestão de riscos impulsionadas por IA, a Klarna poderia estabelecer um novo padrão do setor para conformidade com AML.
• Posicionamento de mercado: A narrativa da Klarna poderia mudar de focada em crescimento para focada em estabilidade, atraindo investidores ESG e capital institucional.
• Oportunidades de parceria: Colaborações com bancos tradicionais poderiam combinar a inovação fintech da Klarna com a experiência em conformidade das instituições financeiras tradicionais.

O que vem a seguir para a Klarna e o setor BNPL?

A multa de £35 milhões da Klarna é mais do que apenas uma penalidade regulatória — é um alerta para todo o setor BNPL. À medida que o setor continua a crescer e atrair a atenção dos reguladores, as empresas devem priorizar a conformidade para evitar repercussões semelhantes.

Para a Klarna, o caminho para sua IPO pode ter se tornado mais desafiador, mas com ajustes estratégicos, ela tem a oportunidade de emergir mais forte. Ao abordar suas lacunas de conformidade diretamente, a Klarna poderia solidificar sua posição como líder resiliente e inovador no espaço fintech.