A Fraude de Startup de 40 Milhões de CHF Que Aballou a Suíça e os EUA: O Que os Investidores Precisam Aprender com a Vinivia AG

A Fraude de CHF 40 Milhões Que Abalou a Suíça e os EUA: O Que Investidores Precisam Aprender com a Vinivia AG

O Maior Escândalo de Startup da Suíça: Como a Vinivia AG Desmoronou

A Vinivia AG, uma empresa de tecnologia de transmissão ao vivo com sede em Zug, está agora no centro de um dos maiores casos de fraude de startups da Suíça, tendo arrecadado mais de CHF 40 milhões antes de entrar no radar das autoridades. A Autoridade Supervisora do Mercado Financeiro Suíço (FINMA) interveio, removendo os poderes de assinatura dos fundadores da empresa e nomeando um administrador externo.

Como uma startup de tecnologia promissora desmoronou? Quais são as principais lições para os investidores?

Intervenção Regulatória: FINMA Assume o Controle da Vinivia

Em 4 de março de 2025, a FINMA assumiu o controle total da Vinivia AG, nomeando a Holenstein Brusa AG como administradora externa. Os fundadores Stefan Graf e Marcello Genovese foram completamente afastados – uma medida extrema que sinaliza sérias preocupações sobre fraude e má conduta financeira.

Principais ações regulatórias:

Revogação da autoridade de assinatura para Graf e Genovese.
Holenstein Brusa AG assume o controle completo das operações da empresa.
Supervisão intensificada, normalmente reservada para violações financeiras graves.

Esses desenvolvimentos apontam para irregularidades legais e financeiras significativas.

Ascensão e Queda da Vinivia AG: Uma "Tech Disruptor" Que Deu Errado

Fundada em 2020, a Vinivia se promoveu como uma pioneira em mídia social de transmissão ao vivo, ostentando tecnologia de transmissão interativa e cinco patentes americanas pendentes. A empresa prometeu revolucionar a monetização de criadores e o engajamento do público, fazendo comparações com TikTok e YouTube.

Equipe de liderança:

Stefan Graf (Cofundador, Presidente do Conselho), Cidadão Alemão residente em Luzerna
Marcello Genovese (Cofundador, Membro do Conselho), Cidadão Alemão residente em Zug
Kunal Punjabi (Diretor de Produtos)
Vlad Vodolazov (Diretor de Tecnologia)
Alexandra Toepfer (Chefe de Gabinete)
Torsten Schiefen (Diretor Digital)

Apesar de sua visão ambiciosa, a má gestão financeira e as alegações de fraude contam uma história diferente.

Milhões Desaparecendo: Para Onde Foram os CHF 40 Milhões em Fundos de Investidores?

Cronograma de arrecadação de fundos da Vinivia:

Rodada Seed (Out 2020): CHF 1,5M
Série A (Ago 2021): CHF 11,3M
Série Desconhecida (Jan 2023): CHF 8M
Série B (Mar 2023): CHF 20M
Última Rodada (Maio 2024): ~$2,05M

Capital total arrecadado: CHF 42-43M (incluindo uma aquisição de CHF 1M).

Apesar desses fundos, os relatórios apontam para funcionários não pagos, disputas com fornecedores e registros financeiros ausentes.

Analisando as Alegações: Fraude, Salários Não Pagos e Gastos Extravagantes

1. Engano de Investidores e Uso Indevido de Fundos

Investidores alegam que milhões destinados ao desenvolvimento de aplicativos foram redirecionados para gastos de luxo.
Acusações de deturpação financeira para garantir mais financiamento.

2. Funcionários e Prestadores de Serviços Não Pagos

Vários funcionários relataram saques de salário depois que o pagamento foi inicialmente depositado.
Uma prestadora de serviços, mãe de dois filhos, enfrentou execução hipotecária após seis meses de faturas não pagas.
Contribuições para o plano 401k supostamente revertidas, com a Vinivia citando "falha bancária".
Uma planejadora da festa de lançamento da Vinivia em 2024 afirma que a empresa lhe deve $300.000.

3. Gastos Luxuosos Enquanto os Trabalhadores Não Eram Pagos

Um lançamento de marca de alto nível em abril de 2024 contou com as celebridades Kelly Rowland e Tyga.
Marcello Genovese ostentava um estilo de vida luxuoso nas redes sociais, apesar dos salários não pagos.
Teslas Cybertrucks com a marca da empresa e assentos na quadra dos Lakers levantaram mais suspeitas.

4. Falência Seguida por um "Resgate" Duvidoso

A Vinivia declarou falência no outono de 2024, apenas para ser "resgatada" por uma empresa financeira suíça.
A empresa alegou mais tarde que foi enganada sobre a condição financeira da Vinivia.

5. A Intervenção da FINMA Confirma Sérias Irregularidades

Fundadores destituídos de toda autoridade legal.
Um administrador independente assume o controle financeiro e operacional.

A Ilusão de RP: Como a Vinivia Construiu uma Imagem Falsa

Enquanto internamente atormentada pelo caos financeiro, a liderança da Vinivia criou uma presença midiática brilhante.

Em 2024, grandes veículos como TechRound, CEOWORLD, The Globe and Mail, LA Weekly e San Diego Reader perfilaram Marcello Genovese como um visionário da tecnologia.
Os artigos o pintaram como um cantor de casamento que virou magnata da tecnologia, dedicado ao empoderamento do criador.
A Rolling Stone tinha uma reportagem pendente de verificação no início de 2025.
Postagens estratégicas nas redes sociais mostraram um suposto sucesso, ocultando as dificuldades financeiras da empresa.

Apesar desses esforços, nenhum avanço tecnológico real surgiu, e a empresa se desfez.

Lições Para Investidores: Como Identificar a Próxima Vinivia

O caso Vinivia expõe sinais de alerta que todos os investidores devem reconhecer:

1. Exija Transparência Financeira

Revise os registros financeiros antes de investir.
Desconfie de despesas inexplicáveis, problemas de folha de pagamento ou fundos ausentes.

2. Não Se Deixe Enganar Pelo Marketing

Reportagens na mídia não equivalem a legitimidade.
Analise os fundamentos do negócio, não apenas as campanhas de RP.

3. Investigue o Histórico da Liderança

Pesquise o histórico dos fundadores, empreendimentos anteriores e histórico de conformidade.
Evite empresas onde os executivos ostentam estilos de vida luxuosos enquanto os funcionários não são pagos.

4. Priorize a Due Diligence Rigorosa

Conduza verificações de antecedentes de fundadores e membros do conselho.
Busque auditorias independentes de terceiros.

5. Considere Fundos de Venture Capital em Vez de Investimentos Diretos

O colapso da Vinivia prova que os investimentos diretos em startups podem ser de alto risco.
Um fundo de venture capital oferece diversificação, supervisão especializada e proteção contra fraudes.

Um Estudo de Caso em Fraude de Startup

A queda da Vinivia AG é um exemplo clássico de má gestão financeira, engano e intervenção regulatória. Apesar de arrecadar CHF 40 milhões, a empresa supostamente não pagou funcionários, enquanto seus fundadores viviam luxuosamente.

Com a FINMA agora no controle, o caso destaca os perigos dos investimentos não controlados em startups. Os investidores devem ter cautela, realizar uma due diligence profunda e permanecer céticos em relação a histórias de sucesso boas demais para serem verdade.