Reviravolta Global no Solar: Tongwei e Daqo Reduzem Produção de Policristalino em Meio à Superprodução e Custos Crescentes

Grandes fabricantes de policristalino, Tongwei e Daqo Energy, anunciam cortes significativos na produção em meio a mudanças no setor

25 de dezembro de 2024 – Em uma jogada estratégica que causou impacto no setor global de energia renovável, duas das principais fabricantes mundiais de policristalino, Tongwei e Daqo Energy, anunciaram cortes substanciais na produção na noite do dia 24 de dezembro. Esses ajustes são uma resposta a uma série de dinâmicas de mercado, aumento dos custos de energia e mudanças no cenário regulatório, destacando as mudanças no setor fotovoltaico (FV).

Reduções de produção pelas gigantes do setor

Tongwei, empresa dominante no mercado de policristalino, declarou uma redução na produção em quatro de suas fábricas de policristalino de alta pureza localizadas nas províncias de Yunnan e Sichuan. A empresa atribuiu essa decisão a uma queda no setor, juntamente com o aumento dos custos de energia durante a estação seca. Da mesma forma, Daqo Energy anunciou cortes na produção em suas instalações em Xinjiang e Mongólia Interior, afetando uma capacidade superior a 120.000 toneladas — a Tongwei sozinha responde por mais de 90.000 toneladas, enquanto a Daqo contribui com aproximadamente 30.500 toneladas.

Contexto do setor e dinâmica do mercado

O setor de FV demonstrou uma expansão robusta, com janeiro-novembro de 2023 registrando impressionantes 206,30 GW de novas instalações, representando um aumento de 26% ano a ano. Esse crescimento foi impulsionado por recentes desenvolvimentos regulatórios, incluindo novas normas do setor lançadas pelo Ministério da Indústria em novembro de 2023. Além disso, a Associação de Indústria de Políticas Climáticas (CPIA) elevou sua previsão de instalação doméstica para 2023 para entre 230-260 GW.

Apesar dessa expansão, o setor enfrenta desafios como desequilíbrio entre oferta e demanda e perdas financeiras generalizadas. Os preços do policristalino caíram para mínimas históricas, agravando os problemas de rentabilidade em todo o setor. No entanto, a perspectiva de mercado permanece otimista, impulsionada pela forte demanda interna e internacional, apoio político à regulamentação da oferta, potencial de crescimento de mercados emergentes, queda nos preços dos produtos de armazenamento de energia e tendência de queda das taxas de juros internacionais.

Causas principais por trás dos cortes de produção

As reduções de produção da Tongwei e da Daqo Energy são multifacetadas, influenciadas por fatores econômicos, regulatórios e geopolíticos:

1. Dinâmica de mercado e oferta

Excesso de oferta e queda de preços: O excesso de oferta no mercado de policristalino fez com que os preços caíssem para mínimas históricas. Apesar da forte demanda por instalações solares, a capacidade de produção superou as necessidades do mercado, levando a perdas em todo o setor. Ao reduzir a produção, Tongwei e Daqo pretendem estabilizar os preços e melhorar as margens de lucro.
Gestão estratégica de estoque: A redução da produção ajuda essas empresas a gerenciar os níveis de estoque de forma eficaz, evitando o acúmulo de policristalino não vendido em períodos de baixa e se posicionando para potenciais recuperações de preços no futuro.

2. Pressões do custo de energia

Aumento dos custos de energia regional: Ambas as empresas citaram o aumento dos custos de energia como um fator-chave. A estação seca em Yunnan e Sichuan reduz a disponibilidade de energia hidrelétrica, aumentando os preços da energia. Além disso, as operações em Xinjiang e Mongólia Interior enfrentam pressões de custo logístico e regulatório únicas.
Produção intensiva em energia: A fabricação de policristalino requer muita energia, tornando os preços mais altos da eletricidade uma preocupação significativa de custo. Reduzir a produção em períodos de alto custo serve como uma medida de contenção de custos.

3. Fatores regulatórios e de política

Novas regulamentações do setor: As regulamentações de novembro de 2023 do Ministério da Indústria incentivam uma melhor disciplina de mercado. Os cortes de produção podem refletir a conformidade com essas medidas ou a antecipação de ações regulatórias destinadas a estabilizar o setor.
Apoio político à consolidação: O apoio do governo à indústria de FV provavelmente favorece reduções controladas de oferta para garantir um crescimento sustentável e mitigar as perdas em todo o setor.

4. Dinâmica geopolítica e sanções dos EUA

Impacto das sanções dos EUA: A produção de policristalino em regiões como Xinjiang tem enfrentado escrutínio internacional e proibições, particularmente dos EUA, devido a supostas violações trabalhistas. Essas restrições limitam o potencial de exportação, agravando o problema do excesso de oferta.
Mudanças estratégicas de produção: Reduzir a produção ajuda a equilibrar a oferta em meio ao acesso restrito aos mercados ocidentais, incentivando o foco no consumo doméstico ou no comércio com países não alinhados.

5. Mercado de ações e sentimento dos investidores

Reação positiva do mercado: As ações fotovoltaicas tiveram uma alta coletiva após os anúncios de corte de produção, indicando confiança do mercado nessas medidas como um passo para a estabilização do setor.
Confiança do investidor: Ao sinalizar disciplina de oferta, Tongwei e Daqo demonstram gestão proativa, promovendo a confiança do investidor em meio a condições de mercado desafiadoras.

6. Tendências mais amplas do mercado e da demanda

Indicadores de forte demanda: A perspectiva de mercado de longo prazo permanece forte, impulsionada pelo robusto crescimento da instalação solar doméstica, expansão dos mercados internacionais, políticas de energia renovável de apoio e queda dos custos de armazenamento de energia.
Alinhamento entre oferta e demanda: Os cortes estratégicos de produção ajudam a alinhar a oferta com a demanda atual, preparando o caminho para um crescimento futuro sustentável.

Significado dos cortes de produção

A decisão da Tongwei e da Daqo Energy de reduzir a produção de policristalino é significativa, considerando seus papéis substanciais no mercado global. A Tongwei, maior fabricante mundial de policristalino, possui uma capacidade de produção efetiva de cerca de 345.000 toneladas métricas, superando sua capacidade oficial de 260.000 TM. A Daqo New Energy, com uma recente queda na produção de 64.961 TM para 43.592 TM, destaca a escala desses cortes.

Impacto nos clientes ocidentais:

Restrições de oferta: A redução da produção pode apertar o fornecimento global de policristalino, potencialmente levando à escassez para os fabricantes de FV que dependem dessas fontes.
Volatilidade de preços: Uma diminuição na oferta pode aumentar os preços do policristalino, afetando as estruturas de custos dos fabricantes a jusante e possivelmente aumentando os preços dos módulos solares.
Vulnerabilidade da cadeia de suprimentos: Os fabricantes ocidentais que dependem fortemente do policristalino chinês podem enfrentar maior vulnerabilidade, enfatizando a necessidade de diversificação da cadeia de suprimentos.

Análise e previsões

Os cortes de produção da Tongwei e da Daqo Energy marcam um momento crucial no setor de energia renovável, refletindo um recalibração estratégica em resposta a desafios cíclicos e oportunidades de longo prazo.

1. Dinâmica de mercado

Impacto imediato: Os preços do policristalino, atualmente em mínimas históricas, devem sofrer pressão para cima, ajudando a estabilizar as perdas em todo o setor.
Reequilíbrio entre oferta e demanda: Os cortes visam resolver os problemas de excesso de oferta, mantendo a forte demanda global impulsionada pelas metas de energia renovável.

2. Partes interessadas-chave

Produtores: Essas empresas estão afirmando o controle de mercado para estabilizar os preços e proteger a rentabilidade, potencialmente levando à consolidação do mercado.
Indústria solar a jusante: Os fabricantes de FV podem enfrentar o aumento dos custos de insumos, levando-os a diversificar as fontes de policristalino ou investir em cadeias de suprimentos alternativas.
Usuários finais e governos: Os mercados ocidentais podem enfrentar custos mais altos e atrasos em projetos, enquanto os governos podem subsidiar a produção doméstica ou explorar materiais alternativos.

3. Tendências mais amplas

Transição energética: A volatilidade de preços pode impulsionar a inovação em tecnologias fotovoltaicas não baseadas em silício e o estoque estratégico de materiais críticos.
Dinâmica geopolítica: Maiores pressões de desacoplamento EUA-China podem levar a tarifas ou aumento de investimentos em capacidade doméstica de policristalino em nações ocidentais.

4. Implicações de investimento

Produtores de policristalino: Provavelmente verão uma alta de curto prazo nos preços das ações devido às condições de mercado estabilizadas, embora o crescimento de longo prazo ainda dependa da gestão de riscos geopolíticos e regulatórios.
Empresas de módulos e instalação solar: Podem experimentar pressões temporárias nas margens, mas podem se beneficiar de oportunidades de consolidação.
Tecnologias alternativas: O aumento do investimento em materiais FV alternativos e sistemas de armazenamento de energia apresenta oportunidades para os primeiros adotantes.

Conclusão

Os cortes de produção da Tongwei e da Daqo Energy são uma resposta estratégica aos desafios imediatos do mercado, incluindo excesso de oferta e aumento dos custos de energia, ao mesmo tempo em que se alinham com os imperativos regulatórios e geopolíticos. Essa medida destaca o compromisso das empresas em estabilizar o mercado de policristalino e as posiciona para um crescimento sustentável de longo prazo. À medida que o setor de energia renovável continua a evoluir, esses ajustes destacam o delicado equilíbrio entre gerenciar interrupções de curto prazo e capitalizar a demanda robusta de longo prazo impulsionada pelas metas globais de transição energética.

Para as partes interessadas em toda a cadeia de suprimentos solar, de produtores a usuários finais, esses desenvolvimentos enfatizam a importância do planejamento estratégico e da diversificação da cadeia de suprimentos para navegar no cenário em evolução da indústria fotovoltaica global.